在经历了市场情绪低迷的一周后,接下来投资者将迎来更多重磅事件和数据考验,中国将公布一年期/五年期以上贷款市场报价利率(LPR),欧元区、英国、美国将组团公布8月PMI数据,韩国央行、印尼央行、土耳其央行将公布利率决议,杰克逊霍尔全球央行年会也将重磅来袭。
作为本周海外市场的焦点,杰克逊霍尔全球央行年会将于8月24日-26日举行,主题为“世界经济的结构变化”,北京时间8月25日22:05鲍威尔将发表讲话,虽然美联储9月会议按兵不动已无太大悬念,但在那之后会不会再加息一次?更重要的降息何时来临?投资者需要密切关注。在去年杰克逊霍尔央行年会上,鲍威尔8分钟鹰派发言曾“吓崩”市场,三大股指单日集体暴跌逾3%。
此外,欧洲央行行长拉加德将于北京时间8月26日凌晨03:00发表讲话,在近期能源通胀压力再起的背景下,欧洲央行的紧缩压力再度升温,9月是否加息将成为市场关注焦点。
财报方面,本周英伟达、必和必拓、Zoom、百度、爱奇艺、网易、富途等将公布财报。作为今年美股AI热潮当之无愧的“风向标”,英伟达今年的涨幅达到惊人的200%,本周的财报也备受瞩目,目前,分析师对英伟达财报抱有着超高预期,但如果最终业绩逊于预期,可能会给AI热潮浇下一盆冷水,近期疲态已显的美股将再受冲击。
对于美股而言,接下来仍将面临一系列利空因素挑战。摩根大通首席全球市场策略师Marko Kolanovic表示,消费者支出是美国经济的“最强支柱”,消费疲软或导致美国股市继续下跌。消费者已经基本花光了疫情期间的超额储蓄,随着10月份学生贷款重新开始支付,消费者支出可能会进一步放缓。
除了消费疲软,不断恶化的利润率、高利率以及股票回购计划规模减少等因素都对美股构成利空,Kolanovic预计标普500指数今年将跌至4200点,较当前水平可能再下跌约4%,预计美国经济将在2024年初的某个时候陷入衰退。“由于越来越多的公司利用促销和激励措施来刺激需求,加上货币政策的滞后效应,未来公司利润率应该会继续承压。此外,定价权受到侵蚀,加上劳动力成本上升和利息支出上升,也应该会继续令利润率承压。”
本周“金砖时刻”也需要密切关注。8月22日至24日,金砖国家领导人第十五次峰会将在南非约翰内斯堡举行,这也是三年来金砖国家领导人会晤首次线下举办。加强金砖合作与金砖机制“扩容”是此次峰会的焦点,目前已有40多个国家希望加入金砖国家合作机制,其中23个国家已正式提出了加入申请。此外,货币金融合作预计也将是本次峰会的重点。
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